本书涉及对现代金融分析理论成果和实践方法的介绍，在结构上按照CFA的知识体系，围绕作为一个合格金融分析师应具备的专业知识、投资理念、投资技巧和风险识别技术等方面，分为金融分析原理、金融分析工具、金融分析操作、金融分析案例四大部分。在金融分析原理方面，主要涉及宏观经济分析、行业分析和微观经济分析等相关理论。在金融分析工具方面，包括数理分析基础、固定收益证券的定价和权益证券的定价等内容。在金融分析操作方面，涵盖公司理财、企业财务报表分析和投资组合管理等相关内容。在案例分析方面，主要选取近年来国际金融市场上的典型案例，如安然公司的倒闭、长期资本管理公司、美国AIG集团事件加深对金融分析理论运用、金融风险识别及其管理问题的理解。

本书的内容涉及对现代金融分析理论成果和实践方法的介绍。在结构上按照CFA的知识体系，围绕作为一个合格金融分析师应具备的专业知识、投资理念、投资技巧、风险识别技术等，分为金融分析的原理、金融分析的工具及金融分析的应用三大部分。
本教材具有实用性、通俗性、创新性特点。不仅仅是金融学、金融工程专业高年级本科生、研究生、MBA及相关专业的学生学习金融分析技术的课堂教材，同时也可作为中国参加CFA考试的各年级考生的辅导书，对于金融分析人员、投资组合管理人员及有志于在金融领域有所发展的金融爱好者来说，本书有助于其掌握CFA的知识体系和伦理规范、现代组合管理和投资分析的规范与理念。

近年来，特许金融分析师（chartered financial analyst，CFA）考试以其考试过程的复杂性、考察内容的专业性和灵活性被誉为“全球金融第一考”，连续通过三个级别的考试方能获得资格证书。正因为如此，其证书的含金量之高令许多有志于在金融领域就职的学生、相关人士对此非常向往。在中国大陆，每年有上万名考生报名参加各个级别的考试，但涵盖多个领域、内容极为庞杂的全英文辅导教材也令很多考生在复习时抓不住重点，对内容的理解不深入导致考试失败。与此同时，中国各大高校的金融学专业也正面临着课程设置改革，一方面，增加更为实用的、与实践紧密联系的课程为学生之期盼；另一方面，知识体系陈旧、教学内容不新颖，教育质量下降为教师之苦恼。鉴于此，本书作者在参照特许金融分析师考试知识体系的基础上，结合我国金融学专业的教学实践，突出内容的实用性和可操作性。按照金融分析的原理、金融分析的工具以及金融分析的应用设计了本书的框架。
　　（1） 在内容组织上，本书既考虑到作为教材的课程体系的完整性与通用性，又突出了新形势下对高级金融人才培养的要求。反映投资学、公司理财、财务报表、固定收益证券等各个领域的最新研究成果和发展趋势。既满足高校金融学专业、会计、经济管理专业的本科教学需要，又为备考CFA、金融风险分析师（financial risk manager，FRM）等考试的考生及相关的研究生教育提供参考。
　　（2） 在内容结构上，以金融分析方法为基础，介绍基本分析法和技术分析法在金融分析中的作用，揭示经济运行基本面的变化对公司证券投资价值的影响以及证券市场的市场行为对市场未来价格变化趋势的影响。以公司价值分析为主线，以财务报告和其他资料为依据和起点，对公司过去和现在的偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力等进行分析。 资金的筹集、投资，股利政策、公司的兼并与收购等构成公司理财的主要内容。以公司的投资工具债券、股票、衍生品、另类投资品的收益率特点、价值评估等作为分析的主体，最后考虑不同的资产或证券构成的资产组合的风险和收益以及贯穿全书内容的案例分析作为全书的终结。这样的安排同时考虑了知识点之间的内在联系以及教学组织的方便。
　　（3） 在写作思路上，本书突出实用性。书中每章有大量的例题、图表及相关的案例分析，有助于读者对课程内容的理解和对实务技术的掌握。每章结尾还设计了种类多样的习题，便于读者检验知识掌握、应用的程度。
　　本书由曹华负责总体框架的设计、编写写作大纲、全书的修改、统稿和定稿。王婧彬撰写第1章及第4章，张华恩撰写第2章，张永成撰写第3章及第8章，宣杨龙撰写第5章，胡颖撰写第6章及第7章。
　　本书编写过程中，难免会出现缺点和错误，恳请同行、专家和广大读者提出宝贵意见。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
曹华
2010年4月

前言
教学建议
上篇金融分析的原理
第1章绪论
11金融分析的主要方法
12金融分析的目的
13金融分析的工具
14金融分析的过程
15本书的结构
第2章企业财务报表分析
21财务报表分析：基本概念
22财务报表分析：分析工具
23财务报表分析：资产分析
24财务报表分析：负债
25财务报表分析：财务舞弊本章习题
第3章公司理财
31资本预算
32资本成本
33杠杆原理与资本结构
34股利和股利政策
35公司治理
36合并与收购本章习题
中篇金融分析的工具
第4章固定收益证券
41固定收益证券特性
42固定收益证券的定价及收益率衡量
43利率期限结构
44固定收益证券的价格波动性
45含权债券
46资产证券化本章习题
第5章权益证券分析
51权益证券投资价值分析基础
52证券市场
53权益投资的收益
54权益证券的风险
55权益证券定价模型本章习题
第6章衍生金融产品
61衍生产品市场简介
62远期市场与远期合约
63期货市场与期货合约
64期权市场与期权合约
65互换市场与互换合约本章习题
第7章另类投资
71另类投资的概述
72不动产投资
73对冲基金
74大宗商品交易本章习题
下篇金融分析的应用
第8章资产组合管理
81资产组合管理的基本理论
82资产定价理论
83资产组合的管理过程
84积极的资产组合管理本章习题
附录金融分析案例
案例1财务报表分析
案例2财务舞弊案例分析
案例3帕玛拉特事件
案例4日本索尼的公司治理改革
案例5三亚地产投资券
案例6美国次贷危机
参考文献

金融